مقایسه ۳ شاخص بورس آمریکا و مقایسه آنها با شاخص کل بورس ایران

مقایسه ۳ شاخص بورس آمریکا و مقایسه آنها با شاخص کل بورس ایران
	Download Search Nasdaq سه شنبه 14 تير 1401 بازدید: 1204
مقایسه ۳ شاخص بورس آمریکا و مقایسه آنها با شاخص کل بورس ایران امروز میخوایم درمورد ۳ تا شاخص معروف بورس امریکا صحبت کنیم وببینیم اصلا ما چمونه!؟ شاخص S&P500 مخفف عبارت 500 Standard & Poors است و بر اساس ۵۰۰ شرکت بزرگ و فعال در بازار سهام آمریکاست. این شاخص در واقع اولین شاخص بازار سهام در جهانه و یکی از مهم ترین‌ها برای آمریکاست. این شاخص در واقع اولین شاخص بازار سهام در جهانه و یکی از مهم ترین‌ها برای آمریکاست. در واقع جمله معروف "بورس آینه اقتصاد کشوره" رو می تونن از روی این شاخص برای امریکا تفسیر کنن که اقتصادش داره به کدوم سمت میره! شاخص S&P500 همون طور که از اسمش پیداست، ۵۰۰ تا شرکت یعنی ۸۰ درصد ارزش سهام بازار امریکا رو شامل میشه! نکته اصلی و مهم که باعث پویایی این شاخص میشه اینه که فهرست شاخص 500 S&P ثابت نیست و همواره در حال تغییره! درواقع یک کمیته اجرایی مسئولیت انتخاب فهرست رو بعهده داره که شرکت‌ها رو مورد ارزیابی قرار میده و بر اساس شایستگی اونها انتخاب میکنه و لیست مرتب آپدیت میشه! حالا چه معیارهایی براشون مهمه؟! ارزش بازار، تعداد سهام شناور، نقدینگی، صورت‌مالی شرکت، سابقه ای که شرکت تو بورس داره و ... و این در واقع باعث میشه شاخص بورس نماینده صنایع اقتصاد آمریکا و آیینه اقتصاد کشور باشه! مورد دیگه : کلا خود شاخص‌ها هم تو بورس معامله میشن یعنی جای سهام می‌تونید شاخص رو بخرید. اگه بخوایم شاخص S&P 500 رو یه مقایسه خیلی ساده با خودمون کنیم: مشکل شاخص ما اینه که شایستگی سهام در لیست اپدیت نمیشه! ۱- خیلی از سهما که می تونن آیینه اقتصاد کشورمون باشن اصلا تو لیست حساب نمیشن و شاخص ما بیشتر روی مارکت کپ وزن داده! ۲- شاخص دستکاری و حمایت و ... میشه! پس نمی تونه آینه اقتصاد مون باشه ٣- اگه ما هم میتونستم شاخص رو خرید و فروش کنیم با توجه به مورد ۲ کسی دیگه اینقدر ضرر نمیکرد! شاخص داو جونز DOw Jones اول در مقام مقایسه با بازار سهاممون بدونیم کجای کاریم؛ شاخصS&P موجودیتش حدود ۱۶۰ سال پیش و شاخص داو جونز هم حدود ۱۳۷ سال پیش شکل گرفته! حالا نه به شکل امروزشون، همون نطفه های اولیه شون منظورمه!یعنی نزدیک یک قرن و نیم پیش حالا ما راهی که یکی، یک قرن زودتر رفته رو دوست نداریم بریم و میخوایم بشینیم چرخ رو از اول اختراع کنیم! به قول خارجیا anyway شاخص داو جونز یا میانگین صنعتی، عملکرد سهام ۳۰ شرکت بزرگ آمریکا رو اندازه میگیره که به صورت وزنیه یعنی سهم های بزرگتر با وزن بیشتر تاثیر بیشتری روی شاخص دارن! شرکتهای توی این شاخص از بخش‌های مختلف هستن از مواد و کالای مصرفی تا نفت و گاز.. اینجام شرکت‌ها باز تو لیست مرتب در حال تغییرن! یه چیز جالب که در واقع اختلاف شاخص ما با داو جونز هم هست اینه که شرکتهایی که وزن خیلی بالایی دارن رو از ليست حذف میکنن مثلا آمازون و فیس بوک.. چرا!؟ چون با ادغام اینها شاخص سمت و سو می‌گیره و اینها روی میانگین وزنی تاثیر زیادی میذارن! اونوقت ما با یه فولاد و فملی سبدهای غرق خون مردم رو با شاخص مثبت تحويل مجریان اخبار اونروز میدیم! شاخص نزدک Nasdaq تا حدود ۳۵ سال پیش اکثر معاملات تو بورس آمریکا تلفنی بود تا اینکه دوشنبه سیاه تو اکتبر ۱۹۸۷ اتفاق میوفته یه چیزی شبیه مرداد ۹۹ ماه! ترس های پشت هم و فشار فروش و ریزش‌ها باعث شد هسته معاملات نکشه معامله‌گرها هم نتونن به تلفن ها جواب بدن و این جواب ندادن تلفن ها ترس رو بیشتر هم کرده بود! این موضوع پایه ای برای سازوکاری جدید شد که جلوی سقوط بازار رو باهاش بگیرن و بیان وقتی تو بازه کوتاه مدت بازار دچار ریزش شدید میشه معاملات رو متوقف می‌کنن! بعد اون داستان دوشنبه سیاه، نزدک اومد یک سیستم کامپیوتری ایجاد کرد و دیگه همه معاملاتش الکترونیکی شد. (نزدک اصلا تالار معاملات فیزیکی نداره) شاخص نزدک یک میانگین از عملکرد یکسری شرکت‌هاست که اونم به صورت وزنی محاسبه میشه و البته این شاخص بزرگترین شاخص بازار الکترونیک جهانه! حدود ۳۶۰۰ کمپانی تو زمینه ارتباطات و مخابرات و حمل و نقل و خدمات مالی و ... تو این شاخص فعالن نزدک سه تا سطح داره؛ بازار سرمایه، بازار جهانی و منتخب جهانی سطح بازار سرمایه: این سطح کوچکترین درجه از بورس نزدکه که شرکت‌های با مقیاس کوچک میتونن سهامشون رو ارایه بدن و سخت گیریش هم کمه! سطح بازار جهانی: از شرکت های متوسط اینجان که شامل حدود ۱۴۰۰ شرکت سهامی در بازارهای جهانی میشه، این قسمت ضوابطی داره سطح منتخب جهانی: این سطح بالاترین سطح در بازار نزدکه که شرکت های بین المللی غیر مالی حضور توش حضور دارن که حتی ممکنه در خاک آمریکا نباشن! این شرکتهای سهامی برای حضور در این سطح بعد از گذراندن شرایط خاص، هرسال در ماه اکتبر از طرف خود نزدک مورد بررسی، تائید و انتخاب قرار می‌گیرند. حالا اینکه شاخص ما معیار درستی و یا نه؟! میشه گفت اصل مطلب اشتباه نیست ولی نیاز به اصلاح و تغییر داره! - مثلا همون پویایی برای تغییر سهمای تاثیر گذار و کمیته ارزیابی شایستگی سهم‌ها که لیست رو آپدیت کنه.‌ - حذف سهم‌های با وزن خیلی بالا در محاسبه شاخص کل - اضافه کردن سهمایی که اوضاع صنعت و اقتصاد مملکت رو نشون میدن! یه مورد هم در مورد این موضوع بگم که اینکه سهام شرکتهای فرابورسی روی شاخص بی تاثیرن! هم خیلی جای بحث داره! میشه چند تا سهم مهم از فرابورس رو بهش اضافه کرد مخصوصا چون چندسال اخیر اکثر عرضه‌های اولیه تو بازار فرابورسن و همه هم میدونیم کسی پیگیر شاخص فرابورس نیست و همه همون شاخص کل رو درنظر میگیرن!

لطفا نظر خود را درباره مطلبی که خوانده‌اید، بنویسید...